沟通与交流的平台--孟诚的博客

沟通与交流的平台

[ 2008-4-12 10:30:00 | By: 孟诚 ]

上班已经2周了，加起来9个工作日，收到了很多朋友的祝福，很开心！

每天的工作就是看报告以及和研究员沟通交流，有的研究员是请来的节目嘉宾，从他们那儿学到了很多东西，我打算把这些心得记录下来，与大家分享。不过我还是要强调，这也是我在节目中一直强调的，股票市场是一个风险市场，每个投资人首先必须要有风险承担的能力以及承担风险的意识，如果不能做到这一点，还是不要投资股市比较好。

另外这些心得里面可能也会涉及到具体的一些公司，不是推荐大家买入，希望可以作为一个研究的线索或者方向，看了以后继续研究。

如果大家愿意，咱们把这儿建成一个研究的平台，沟通的平台，而不是攻击和谩骂的地方，再次感谢大家。

关于最近的市场调整与金融房地产板块

1、最近的市场受多重因素打击，出现大幅回落，估值系统的崩溃是最主要的原因。06、07年的大牛市建立的基础是企业盈利不断改善的强烈预期，投资人对于A股有较高的PE和PB完全能够接受，但是在经济增速减缓的背景下，市场的态度发生了非常大的变化；对08年、09年企业业绩下滑的担忧导致投资人倾向于给市场更低的估值；

2、目前A股市场08年PE在20-22倍之间，考虑到中国经济的高速增长，与全球股市相比，个人认为这个数值并不高，但是从PB来看，目前市场在4.5-5倍之间，即使考虑中国的会计政策，这个数字与国际相比可能还是存在一定程度的高估，这也是为什么A股与H股目前还存在比较大的价差的原因；

3、目前的市场仍然是对过去两年大幅上扬的修正，由于有复杂的国际经济背景，面临全球经济下滑以及通货膨胀加剧的风险，调整的时间可能会远超预期，但是考虑中国大陆型经济的发展，庞大的内需市场以及政府主导下的有计划地投资体系，对长期的投资价值依旧非常乐观；

4、在银根仍然收紧的背景下，市场并不存在反转向上的基础，震荡波动仍然是未来的主基调，建议在运动战中获取收益，积少成多。

关于金融板块

1、近期已经有多家银行与证券公司公布了08年一季度大幅预盈的公告，但是市场并未出现响应，可能的原因是市场对他们一季报较好已经提前反应，加上本轮反弹这些公司已经反弹了15-30%；

2、个股方面，中线关注浦发银行，08年PE约16倍，较高的拨备覆盖，再融资后能快速降低PB至2.7-3.2倍，另有10送3，再融资公布前后可能成为相对的低点；

3、地产方面尽管上海的房价最近一直处于高位，但全国很多城市出现了缩量回落，研究员建议关注地产的龙头公司如万科等，认为他们相对抗风险能力较强；

关于航运板块

研究员认为干散货海运公司08年业绩有望高速成长，08年签订的合同运价大幅提高了40%--65%，股价在前期大幅回落后目前估值相当有吸引力，其中业绩提升明显的有宁波海运、中海海盛、中海发展等；

关于主题投资

近期天津滨海板块走势强劲，泰达股份、滨海能源、津滨发展、创业环保等，主题投资可以进一步研究；

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Re:沟通与交流的平台

[ 2008-6-3 22:08:00 | By: caijin168 ]

尊敬的孟诚主持人：每次看你主持的节目，都很有收获，非常感谢你和节目组人员的辛勤劳动。建议：每天首播后，请尽快把视频挂在《第一财经》的网上（因为我下班较晚，有时看不到首播，只好在网上观看），谢谢！

关于最近的市场调整与金融房地产板块

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